[摘要] 保障房建设提速除了利好房地产板块，还利好相关上游行业，尤其是水泥、钢铁。
保障房建设提速除了利好房地产板块，还利好相关上游行业，尤其是水泥、钢铁。
水泥板块最为受益
该券商发布的报告称，近期媒体报道保障房至今开工率33%，政府延长开工最后期限至11月，市场普遍担心保障房不能顺利开工从而无法对冲商品房投资下滑对水泥需求带来的负面影响。实际上，在上半年保障房开工率未达预期的情况下，水泥产量依然保持了较高的增速，若各地市政府在行政问责压力下加快建设进度，则水泥全年需求的高增长将获得有利支撑。
民生证券发布的报告则提出：“受保障房新态势冲击，多地水泥提价。”报告表示，上周水泥平均价格较上上周相比略有上扬，幅度0.16%。除部分地区水泥价格上调外，对板块形成支撑的因素还有政府就保障房的表态。
高华证券建议投资者在筛选受益于保障房建设的个股时采取更为审慎的态度，避免对新增投资的规模/时间或影响面作出过于乐观的假设。他们认为，益于保障房建设的板块包括水泥、铜和家电，尤其是一线城市业务占比较高的金隅股份和海螺水泥。
钢铁行业从中获利
钢铁行业同样有可能在保障房建设中获益。
国金证券表示：受雨季和高考影响，6月第二周钢铁销量下滑，社会经销商库存微增。未来3-6个月，我们仍然建议“标配”钢铁板块。主要理由有二：
首先，住建部要求各地保障房11月末前须全面开工，而目前保障房开工率不到30%，如果剩余的70%在剩余的5个半月全部开工，增量效应不可忽视；其次，2005年以来的四次经验显示，热轧价格低于螺纹钢价通常意味着钢价见底。而截至12日，热卷价格仅高于螺纹钢价三元，按照趋势，未来几周，热卷价格很有可能再次低于螺纹钢。投资组合建议为：华菱钢铁、河北钢铁、常宝股份、新兴铸管、八一钢铁。
海通证券也认为三季度是建仓良机。该券商发布的报告称：三季度是行业盈利低点。目前行业估值较低，有些公司甚至创2008年以来新低，具有交易性机会的基础，如果看到半年后的机会，则给予“增持”评级。
不过海通证券同时强调，钢铁行业2011年一季度业绩，二季度可能基本持平但同比下降，三季度业绩环比继续下降，四季度和三季度基本持平。全年业绩波动大，所以今年只有交易性机会。2012年会有所变化，主要是产能利用率继续提高（但不可过分乐观），其次是矿石问题得到解决。
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